近年来，在国家方针与资金两层支持下，国内半导体设备工业迎来了开展关键。特别是在中美科技战布景下，国内Fab厂（晶圆厂）也加大了关于国产半导体化设备的扶持。而跟着上一年以来的全球缺芯，全球晶圆厂掀起了扩产潮，关于半导体设备需求激增。国内半导体设备也由原先依托长江存储、中芯世界、华虹半导体等大厂订单拉动，转变为国内各类 IDM/代工/特征工艺晶圆厂多方位需求共振。
长江存储于 2016 年总出资约 1600 亿元会意国家存储器项目，该项目估计分三期施行，规划月产能共 30 万片/月。依据武汉市政府信息发表 2019 年到达第一阶段 5 千片/月，2019年进入产能扩张第二阶段，月产能到达 2 万片/月，至 2020 年底月产能约达 5 万片/月，依据规划，一期项目未来将达 10 万片/月，于 2022 年投产，一起二期工程于 2020 年中旬开端会意。
按半导体交给周期可将设备收购分三阶段。一般设备厂商得到中标订单后需约 2 个季度来出产，从交给到装机需求一个季度，装机完结后便进行产能爬坡，因而咱们能够以为其设备往往在产能开释前 3 个季度进行会集投标，因而咱们能够将长江存储投标分为三个阶段：
经过对长江存储前史投标信息进行计算，截止 2021 年 6 月 30 日，共投标光刻机 44 台、刻蚀机 379 台、薄膜堆积 675 台、CMP124 台、涂胶/显影/去胶 130 台、清洗设备 142 台、氧化/分散/热处理241台、量测设备371台，算计价值量约400~500 亿元人民币。依据Gartner 数据，光刻机占比约 18%-21%、刻蚀设备占比约 20%-25%、薄膜设备占比约 15%-17%，三者算计占比约 53%-63%，为前道制程中首要的设备出资。
依据我国采招网计算，三个阶段中，国产设备在长江存储中的份额别离为 8%、14%、16%呈稳步上升趋势。
刻蚀设备中，CCP 等离子体刻蚀机算计投标 184 台，国内代表企业仅有中微公司，国产化率算计约 27%，因为每批次投标设备细分品种有所不同，其在 CCP 范畴市占率由 23%~36%之间起浮，ICP 等离子体刻蚀机算计 195 台，国内代表企业为北方华创及屹唐半导体，国产化率算计约 19%，因为长江存储从 64 层向 128 层的技能转化，对 ICP 刻蚀设备需求量逐渐上升，其间北方华创在三个阶段中市占率别离为 4%/13%/19%，上升趋势明显；
薄膜堆积设备中，CVD 设备算计投标 245 台，国内代表企业为沈阳拓荆，其算计国产化率达 4%，PVD 设备算计投标 34 台，国内代表企业为北方华创，算计国产化率约 30%；
量测范畴算计投标 371 台，现在国产化率较低，中科飞测首要聚集于检测范畴Sufscan，算计中标 6 台，上海睿励与上海精测首要掩盖 OCD 及膜厚量测，算计出货 8 台。
跟着长江存储二期连续拓宽，其对国内设备将带来巨大设备订单拉动。依据长江存储规划，二期规划产能约 10 万片/月，已于 2020 年中旬开工会意，未来设备投标在即，依据长江存储一期设备收购金额计算，咱们猜测二期将至少出资 400-500 亿元用于收购设备，依照现在16%算计国产化率测算，将带来至少 64 亿元~80 亿元设备收购需求，将在未来两年内逐渐开释，其间跟着各类设备国产化份额逐渐上升，未来设备订单有望大幅上修。
国内厂商连续扩产，多产线需求共振。现在全球半导体本钱开销进入景气上行周期，国内半导体设备由原先依托长江存储、中芯世界、华虹半导体等大厂订单拉动转变为国内各类 IDM/代工/特征工艺晶圆厂多方位需求共振，咱们对 2021 年头至今各厂商半导体设备中标状况进行了惟利是图计算，对该逻辑进行了充沛验证。
国内 Fab 厂活跃推动国产化，国产设备厂订单需求旺盛。依据我国采招网，中微公司算计中标 5 台等离子体刻蚀设备，首要投标商为上海积塔、华虹无锡厂，依据中微招股阐明书中刻蚀设备单价约 733 万元/腔测算，中标订单金额算计达 1.5 亿元；北方华创算计中标 39 台设备，首要投标商别离为中芯绍兴、浙江创芯、上海新微、上海积塔等，中标订单金额估计超4 亿元，盛美半导体算计中标 14 台清洗设备，首要投标商别离为华虹无锡和芯物科技，中标订单金额估计达 3 亿元，此外，中科飞测、芯源微、至纯科技、华海清科、上海精测别离中标非长江存储订单 6/4/5/1/18 台设备订单，在国内晶圆厂连续扩建下，国内设备厂订单已完结由原先长江存储拉动转向多产线需求共振。
依据对国内 Fab 厂投标订单的整理，咱们以为，在长江存储等 Fab 大厂活跃选用国产设备的状况下，极大地推动了国产化进程，现在新建 12 寸存储/代工/特征工艺出产线已连续开端选用国产设备，为国内设备厂商供给了杰出的工业生态，未来跟着国内企业不断加大研制投入以及国家方针全体利好的催化下，将逐渐缩小与国外龙头企业之间的距离，逐渐提高国产设备浸透率，国产代替正在加快进行中。
